Расчёт среднегодовой стоимости чистых активов

 

Согласно п. 36, гл. II, Положения о расчёте СЧА, среднегодовая стоимость чистых активовакционерного инвестиционного фонда, чистых активов паевого инвестиционного фонда рассчитывается как отношение суммы стоимости чистых активов фонда на каждый день календарного года к числу дней в календарном году.

В расчет среднегодовой стоимости чистых активов принимается значение стоимости чистых активов на соответствующий день календарного года, а если на этот день стоимость чистых активов не определялась – на последний день ее определения, предшествующий такому дню.

Среднегодовая СЧА рассчитывается по состоянию на 20 часов московского времени последнего рабочего дня года.

Необходимость расчёта среднегодовой СЧА по состоянию на конец отчётного года возникает так как:

· согласно Правилам ДУ фондов, суммы резерва на выплату вознаграждений и резерва на расходы, связанные с доверительным управлением (в случае, если ПИФ относится к типу открытых ПИФов и если формирование резерва на расходы, связанные с доверительным управлением предусмотрено Правилами ДУ) рассчитываются исходя из среднегодовой СЧА

· оценить величину среднегодовой СЧА в течение отчётного года и рассчитывать суммы, подлежащие начислению при формировании резервов невозможно

· сумма фактически рассчитанных СЧА за год может отличаться от среднегодовой СЧА, причём разница между этими величинами тем выше, чем сильнее волатильность (колебания) стоимости чистых активов фонда в течение отчётного года.

Расчёт среднегодовой СЧА производится с целью:

· оценки величины разности фактически начисленного резерва и величины резерва, рассчитанного исходя из среднегодовой СЧА (под фактически начисленным резервом понимается сумма резерва, рассчитанная и начисленная исходя из реальных СЧА, а не среднегодовой)

· оценки величины превышения расходов, связанных с выплатой вознаграждений и расходов, связанных с доверительным управлением.

 

При расчёте СЧА фонда специализированный депозитарий контролирует:

· соблюдение сроков расчёта СЧА требованиям нормативных правовых актов

· правильность расчёта СЧА

· правильность формирования и оформления управляющей компанией отчётности, которая подлежит согласованию со специализированным депозитарием при расчёте СЧА.

3. Распоряжение имуществом фонда

Согласно п. 1, ст. 39, гл. VIII, 156-ФЗ, управляющая компания обязана действовать разумно и добросовестно при осуществлении своих прав и исполнении обязанностей.

Согласно абз. 2, п. 3, ст. 40, гл. VIII, 156-ФЗ, управляющая компания не вправе распоряжаться имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, без предварительного согласия специализированного депозитария, за исключением сделок, совершаемых на торгах фондовой биржи или иного организатора торговли на рынке ценных бумаг.