Определение размера лизинговых платежей и структуры затрат
Лизинговые платежи представляют собой в концентрированном виде всю финансовую часть лизингового проекта. Именно они определяют для лизингодателя как возможность погашения понесенных затрат, так и возможность получения прибыли по сделке. Только после расчета лизинговых платежей и готовится проект лизингового договора.
С учетом конкретных условий лизингового соглашения размер лизингового платежа определяется по следующей формуле [28, c.24]:
(3.1)
где ЛП - общая сумма лизинговых платежей,
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году,
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга,
KB - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга,
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, (если предусмотрены договором лизинга),
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемую лизингополучателем по услугам лизингодателя (если лизингополучатель является малым предприятием, как ООО “Управление “Спецстрой“, в общую сумму лизинговых платежей НДС не включается).
Согласно ст.3 Закона РФ от 06.12.91 № 1992-1 “О налоге на добавленную стоимость” в редакции от 31.07.1998 г. (с 1 января 2001 года аналогичный порядок его исчисления и уплаты регулируется Налоговым кодексом РФ, часть II, глава 21 “Налог на добавленную стоимость”) и пп. 6 и 7 Инструкции от 11.10.95 г. №39 “О порядке исчисления и уплаты налога на добавленную стоимость”, НДС облагаются обороты по реализации услуг, в том числе передача имущества и объектов недвижимости в лизинг.
При этом, согласно пп.”я” п.1 ст.5 названного Закона, от этого налога освобождаются в полном объеме платежи малых предприятий по лизинговым сделкам.
Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются [22, c.60]:
(3.2)
где 
- балансовая сумма имущества - предмета договора лизинга,
- норма амортизационных отчислений в процентах (стороны договора лизинга вправе применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3).
Амортизацию предполагается начислять линейным способом, при котором амортизация начисляется равными долями в течение всего срока службы данного объекта основных средств.
Комиссионное вознаграждение лизингодателю [28, c.25]:
(3.3)
где 
и 
- расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года,
- ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от средней за период остаточной стоимости имущества - предмета договора.
НДС в сумму лизинговых платежей не включается, как уже было указано выше, т. к. лизингополучатель ООО “Управление “Спецстрой“ является малым предприятием.
При планировании лизинговых платежей (таблица 3.6) должны быть выполнены следующие условия:
- форма выплаты лизинговых платежей - денежная;
- периодичность - ежемесячная;
- способ начисления лизинговых платежей - с учетом стоимости выкупаемого оборудования;
- оборудование в конце срока лизинга, по истечении 2-х лет, выкупается по остаточной стоимости – 264 тыс. руб.
Определим состав и суммы отдельных направлений затрат по производству продукции ООО “Управление “Спецстрой“ с разбивкой по месяцам первого года реализации лизингового проекта (таблица 3.7).
Состав и суммы отдельных направлений затрат ООО “Управление “Спецстрой“ по производству продукции с разбивкой по кварталам второго года реализации лизингового проектаприводятся в таблице 3.8.
План денежного потока приводится в таблице 3.9.
Как известно, Cash Flow (“денежный поток”) отражает реальные платежные транзакции, т. е. все поступления и списания по счетам и кассе предприятия, производимые предприятием в процессе осуществления им хозяйственной деятельности.
Денежный поток (Cash flow) - разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени (обычно - за финансовый год) [29, c.94].
Таблица 3.6 - Расчет лизинговых платежей, тыс. руб.
| Месяц | Стоимость имущества (на начало периода) | Амортизационные отчисления | Остаточная стоимость имущества на конец периода | НДС | Комиссионное вознаграждение | Итого лизинговый платеж | ||||
| 6 600,00 | 264,00 | 6 336,00 | 75,462 | 339, 462 | ||||||
| 6 336,00 | 264,00 | 6 072,00 | 72,382 | 336,382 | ||||||
| 6 072,00 | 264,00 | 5 808,00 | 69,302 | 333,302 | ||||||
| 5 808,00 | 264,00 | 5 544,00 | 66,222 | 330,222 | ||||||
| 5 544,00 | 264,00 | 5 280,00 | 63,142 | 327,142 | ||||||
| 5 280,00 | 264,00 | 5 016,00 | 60,062 | 324,062 | ||||||
| 5 016,00 | 264,00 | 4 752,00 | 56,982 | 320,982 | ||||||
| 4 752,00 | 264,00 | 4 488,00 | 53,902 | 317,902 | ||||||
| 4 488,00 | 264,00 | 4 224,00 | 50,821 | 314,821 | ||||||
| 4 224,00 | 264,00 | 3 960,00 | 47,741 | 311,741 | ||||||
| 3 960,00 | 264,00 | 3 696,00 | 44,661 | 308,661 | ||||||
| 3 696,00 | 264,00 | 3 432,00 | 41,581 | 305,581 | ||||||
| 3 432,00 | 264,00 | 3 168,00 | 38,501 | 302,501 | ||||||
| 3 168,00 | 264,00 | 2 904,00 | 35,421 | 299,421 | ||||||
| 2 904,00 | 264,00 | 2 640,00 | 32,341 | 296,341 | ||||||
| 2 640,00 | 264,00 | 2 376,00 | 29,261 | 293,261 | ||||||
| 2 376,00 | 264,00 | 2 112,00 | 26,181 | 290,181 | ||||||
| 2 112,00 | 264,00 | 1 848,00 | 23,101 | 287,101 | ||||||
| 1 848,00 | 264,00 | 1 584,00 | 20,021 | 284,021 | ||||||
| 1 584,00 | 264,00 | 1 320,00 | 16,940 | 280,940 | ||||||
| 1 320,00 | 264,00 | 1 056,00 | 13,860 | 277,860 | ||||||
| 1 056,00 | 264,00 | 792,00 | 10,780 | 274,780 | ||||||
| 792,00 | 264,00 | 528,00 | 7,700 | 271,700 | ||||||
| 528,00 | 264,00 | 264,00 | 4,620 | 268,620 | ||||||
| ВСЕГО | 6 336,00 | - | - | 960,987 | 7 296,987 | |||||
Таблица 3.7 - Состав и суммы отдельных направлений затрат ООО “Управление “Спецстрой“ по производству продукции с разбивкой по месяцам первого года, тыс. руб.
| Наименование затрат | Месяцы года | |||||||||||
| Ремонт и технич. обслуж-е | ||||||||||||
| Издержки произв-ва | ||||||||||||
| Зарплата персонала | ||||||||||||
| Лизинг. платежи | ||||||||||||
| Налоги и другие платежи | ||||||||||||
| Арендная плата и коммунал. платежи | ||||||||||||
| ИТОГО | 1 756 | 1 756 | 1 756 | 1 762 | 1 756 | 1 756 | 1 756 | 1 762 | 1 756 | 1 756 | 1 756 | 1 762 |
Таблица 3.8 - Состав и суммы отдельных направлений затрат по производству продукции с разбивкой по кварталам второго года, тыс. руб.
| Наименование затрат | 1-ый год | 2-ой год | Всего (второй год) | Всего ( за два года) | |||
| квартал | квартал | квартал | квартал | ||||
| Ремонт и технич. обсл. | |||||||
| Затраты, отнесенные на себестоимость | 4 464 | 1 116 | 1 116 | 1 116 | 1 116 | 4 464 | |
| Зарплата персонала. | 6 696 | 1 674 | 1 674 | 1 674 | 1 674 | 6 696 | 13 392 |
| Лизинговые платежи. | 3 648 | 3 648 | 7 296 | ||||
| Налоги и различные платежи в бюджет | 4 464 | 1 116 | 1 116 | 1 116 | 1 116 | 4 464 | 8 928 |
| Арендная плата и коммунальные платежи | 1 800 | 1 800 | 3 600 | ||||
| ИТОГО | 21 090 | 5 268 | 5 274 | 5 274 | 5 274 | 21 090 | 42 180 |
Таблица 3.9 - План денежного потока “Управление “Спецстрой“, тыс. руб.
| Показатели | 0 месяц | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | 5 квартал | 6 квартал | 7 квартал | 8 квартал | ||||||
| Поступления от сбыта продукции. | 6 000 | 6 000 | 6 000 | 6 000 | 6 000 | 6 000 | 6 000 | 6 000 | |||||||
| Затраты на производство. | - 3 240 | - 3 246 | - 3 246 | - 3 246 | - 3 240 | - 3 246 | - 3 246 | - 3 246 | |||||||
| Налоги. | - 1 116 | - 1 116 | - 1 116 | - 1 116 | - 1 116 | - 1 116 | - 1 116 | - 1 116 | |||||||
| Лизинговые платежи . | - 912 | - 912 | - 912 | - 912 | - 912 | - 912 | - 912 | - 912 | |||||||
| Cash-Flow от основной деятельности | |||||||||||||||
| Приобретение активов | - 60 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Прямые издержки подготовительного периода | -5 700 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Прочие издержки подготовительного периода | - 900 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Cash-Flow от инвестиц. деятельности | -6 660 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Собствен ный капитал | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Оборудова ние в лизинг | 6 600 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Банковские вклады | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Доход по банковским вкладам | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Cash-Flow от финансовой деятельности | 6 660 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| Баланс на начало периода | - | - | 1 458 | ||||||||||||
| Баланс на конец периода | - | 1 458 | |||||||||||||
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности IAS, Cash Flow должен состоять из трех разделов, учитывающих денежные потоки по следующим видам деятельности предприятия:
- операционная деятельность – основная деятельность предприятия: производство продукции, оказание услуг и/или продажа товаров. Здесь отражаются все поступления (доходы) и выплаты (расходы) непосредственно связанные с его основной деятельностью;
- инвестиционная деятельность – операции по приобретению активов и их реализации. Здесь отражаются все поступления (доходы) и выплаты (расходы) связанные с приобретением и продажей активов: производственных, финансовых, инвестиционных;
- финансовая деятельность – операции по привлечению и возврату капитала: получения и погашения займов и процентов по ним, привлечения инвестиций, увеличения капитала, выплаты дивидендов, размещения ценных бумаг.