Лабораторна робота №2
ОБЛІК НЕВИЗНАЧЕНОСТІ І РИЗИКИ ПОВ’ЯЗАНІ З РЕАЛІЗАЦІЄЮ ПРОЕКТУ
Цілі роботи: навчитися розраховувати ефективність участі в проекті різних типів джерел фінансування; оволодіти методами обліку невизначеності і рисок при оцінці ефективності інвестиційних проектів.
Завдання роботи: скоректувати схему фінансування проекту з урахуванням приведених в таблиці 4.8 даних і розрахувати ефективність участі проекту для кожного джерела грошових коштів, привести відповідні стандартні звіти; визначити точки беззбиткової проекту в натуральному і грошовому виразі, запаси фінансової міцності в грошовому виразі і у відсотках, а також операційний важіль з деталізацією по роках розрахунку; розрахувати NPV для наступних варіантів проекту:
- збільшення інвестицій на 20 %;
- збільшення на 30 % прямих витрат;
- збільшення на 20 % загальних витрат;
- зменшення об'єму збуту на 20 %;
- збільшення відсотка за кредит на 40 %;
- збільшення ставки дисконту на 20 %.
Необхідно вивести таблицю значень чистого приведеного доходу (NPV) для кожного варіанту вигляду:
| Назва варіанту | Базове значення NPV | Нове значення NPV |
| Збільшення інвестицій на 20 % |
Розрахувати методом Монте-Карло середні значення показників ефективності. Розрахунки проводити для 1 - 4 варіантів (вказаних вище) одночасно. Число розрахунків 30. Вивести таблицю результатів (гривня).
Таблиця 4. 8 - Схема фінансування проекту його учасниками
| Учасники проекту | Тип інвестицій | Сума (тис. грн.) | Дата надходження інвестицій (внесків) | Дата повернення інвестицій | Відсотки за користу-вання інвести-ціями |
| Акціонер №1 | Звичайні акції | 4000 + 10*N | 01.01.20__ | немає | немає (дивіденди) |
| Акціонер №2 | Звичайні акції | 2000 + 10*N | 01.01.20__+1 | немає | немає (дивіденди) |
| Акціонер №3 | Прівільо-вані акції | 1000 + 10*N | 01.01.20__+1 | немає | |
| Кред- тор (лі- зинг облад-нання) | Кредит на лізинг облад-нання з викупом | У розмірі- вартості облад- нання двома сумами | 01.04.20___ і 01.07.20___ | 01.01.20_+4 |
Лабораторна робота № 2 виконується на основі даних розрахунків лабораторної 1. У звіт по лабораторній роботі 2 входять наступні таблиці: звіти по скоректованій схемі фінансування з відповідними показниками для кожного з учасників, розраховані точки беззбиткової і інші вказані показники рівня беззбиткової, результати розрахунків варіантів проекту, результати обчислень методом Монте-Карло.
Рекомендована література
1. Идрисов А.Б. Планирование и анализ зффективности инвестиций.- М.: Prolnvest.1995.
2. Идрисов А.Б. Дартьішев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эфективности инвестиций. -М.: Информ.-издат. Дом «Филинь», 1997. -272 с.
3. Грабауров В.А. Информационньїе технологии для менеджеров.- М.: Финансы и статистика, 2001.
4. Автоматизированые информационные технологии в экономике:Учебник/Под ред. Г.А. Титоренко. -М.Компьютер, ЮНИТИ, 1998.
5. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке зффективности инвестиций. М.:АОЗТ Интерзксперт, ИНФРА-М, 1995.
6. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественньїй и зарубежньїй опьіт. Современная практика и документация: Учеб.пособие /Под ред. В.М.Попова. -М.: Финансы и статистика, 1997.
7. Волков И.М., Грачева М.В. Проектний анализ: финансовый аспект, М., ТЗИС, 2000.
8. Грачева М.В.Анализ проектних рисков, М.: Финстатинформ, 1999.
9. Золотогоров В.Г Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. - Мн.: ИП Экоперспектива, 1998.
10. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.- М.: Экономика, 2000
11. Матеріали Internet www.pro-invest.com. Системи для розвитку бізнесу.
12. Матеріали Internet www.projectexpert.com.ua.