Анализ и диагностика показателей ликвидности активов баланса.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (A1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

a1> П1; a2> П2; a3> П3; a4 < П4

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности ( коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако око может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В то же время постоянное хроническое 'отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, а это можно расценить как первый шаг на пути к банкротству.

Абсолютная ликвидность, быстрая и текущая ликвидность – только по этим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может значительно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель общего показателя:

где x1 — показатель, характеризующий величину текущих активов, приходящихся на тенге прибыли (обратный показатель рентабельности активов); x2 - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погасить свои долги за счет результатов своей деятельности и характеризующий устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

 

 

59. Анализ использования рабочего времени.

Анализ использования фонда рабочего времени считается экстенсивностью трудовых ресурсов организации.

Полнота использования трудовых ресурсов может оцениваться двумя различ­ными способами:

-по количеству отработанных дней и часов одним работником; -по степени использования фонда рабочего времени.

Такой анализ проводится по каждому подразделению организации и по организации в целом.

Фонд рабочего времени зависит от:

-численности рабочих; -количества отработанных дней одним рабочим; -средней продолжительности рабочего дня.

Анализ эффективности использования рабочего времени производится путем сопоставления фактически отработанного времени с плановым фондом времени.

Если фактический фонд времени больше, то существуют потери рабочего времени и необходимо установить их причину.

Причины могут быть:

а) субъективные – простои, прогулы;

б) объективные – изменение плана производства и реализации продукции, стихийные бедствия и прочие чрезвычайные происшествия, временная нетрудоспособность.

Анализ использования рабочего времени предполагает сравнение друг с другом следующих показателей:

1. количество отработанных дней 1 рабочим за год =

=

2. средняя продолжительность рабочего дня =

=

Если фактическое количество отработанных дней 1 рабочим больше, чем по плану, то возникают целодневные потери рабочего времени, которые равны:

Целодневные простои = (Д1 – Д0) х ЧР1 х По

где – Д – количество дней, отработанных 1 рабочим;

ЧР – среднесписочная численность рабочих;

П – средняя продолжительность рабочего дня.

Если фактическая средняя продолжительность рабочего дня больше, чем по плану, то возникают внутрисменные потери рабочего времени, которые равны:

Внутрисменные простои = (П1 – П0) х ЧР1 х Д1

Общие потери = (Фв1 – Фв0) х ЧР1 х СуЧ,

где – ФВ – количество часов, отработанных 1 рабочим СуЧ – сверхурочные часы.

60. Структурный и динамический анализ агрегированного баланса.

Для оценки динамики и структуры статей баланса проводят горизонтальный динамический анализ (абсолютное отклонение, темп роста) и вертикальный структурный анализ (удельный вес).

Анализ финансового состояния по балансу проводится несколькими способами:

1. Анализ непосредственно по балансу, без предварительного изменения состава балансовых статей.

2. На основе уплотненного баланса путем агрегирования однородных по составу статей.

При построении агрегированного баланса статьи актива группируют по признаку ликвидности (скорости их превращения в денежную форму), статьи пассива по срочности погашения обязательств.

Агрегированный баланс.

 

Источники имущества (стр 700) Имущество (стр 300)
  Иммобилизованные (стр 190)   Собственный капитал ( стр 700)
  Мобильные активы (стр 290)   Заемный капитал (стр 490)
2.1 Запасы (стр.210+220) 2.1 Долгосрочные кредиты и займы (стр 590)
2.2 Дебиторская задолженность (стр 230+240) 2.2 Краткосрочные кредиты и займы (стр 610)
2.3 Денежные средства и ценные бумаги (стр 250+260+270) 2.3 Кредиторская задолженность ( pv-стр 610)

 

На основе агрегированного баланса проводят горизонтальный (динамический) анализ. Показатели динамики дают дополнительные сведения об изменениях в статьях баланса, о мощи предприятия. Показатели структуры позволяют оценить соотношение мобильных и иммобилизованных активов, собственного и заемного капитала (оценка автономии, финансовой устойчивости).

Баланс считается хорошим если имеют место следующие признаки:

1. Рост валюты баланса.

2. Рациональная структура активов (доля мобильных активов составляет 40-60%).

3. Собственный капитал превышает заемный ( уд. вес собственного капитала >50%).

4. Темп роста собственного капитала превышает темт роста заемного капитала.

По агрегированному балансу можно получить такие характеристики:

1. Величина собственных средств в обороте – разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами СОС = РIII – PI

2. Рабочий капитал – это разница между оборотными активами и текущими обязательствами РК = PII – PV