Понятие и классификация рисков

Понятие риск означает опасность неблагоприятного исхода ожидаемого явления. Это гипотетическая возможность наступления ущерба. Всякий конкретный риск (например, риск пожара, наводнения, землетрясения) представляет собой возможность наступления определенного события (например, возгорания застрахованного объекта). Риск- это объективное явление в любой сфере человеческой деятельности и проявляется как множество отдельных обособленных рисков.

Измерение риска возможно математическим путем с применением теории вероятностей и закона больших чисел: по своей сущности риск является событием с отрицательными, невыгодными экономическими последствиями, которые, возможно, наступят в будущем в какой-то момент
в неизвестных размерах.

С понятием риска тесно связано понятие ущерба.Если риском является только возможность отрицательных последствий, то ущерб - это действи­тельное фактическое отклонение фактического результата от планового. Страховой ущерб - стоимость полностью погибшего или частично обесцененного имущества по страховой оценке.

Уровень риска увеличивается, если:

• проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

• поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту коммерческой организации;

• руководство компаний не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения нормальной и/или дополнительной прибыли);

• существующий порядок деятельности компаний или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конк­ретной ситуации мер.

Факторы риска и необходимость покрытия ущерба в результате их проявления вызывают потребность в страховании.

Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов,как:

• потеря прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей за поставленную продукцию (услуги);

• сокращение ресурсной базы и т. д.

Но в то же время, как правило, практика показывает, что чем ниже уровень риска, тем ниже
и вероятность получения высокой прибыли, поэтому:

• с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает тот, при котором уровень риска минимален;

• с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уров­ня риска и степени деловой активности, доходности.

Риск - величина непостоянная. Его изменение обусловлено многими факторами. Страховое общество должно постоянно следит за развитием риска, вести соответствующий статистический учет, анализ и обработку собранной информации. Исходя из полученной информации о возможности развития риска, страховщик делает его оценку, которая заключается в анализе всех рисковых обстоятельств, характеризующих параметры риска.

Выделяют соответствующие группы риска, которые содержат объекты страхования, обладающие примерно одинаковыми признаками. По результатам оценки принимают решения, к какой рисковой группе следует отне­сти тот или иной объект, какая тарифная ставка наилучшим образом соот­ветствует данному риску.

Средняя величина рисковых обстоятельств называется средней рисковой группой,которая используется в качестве меры сравнения. Оценка объекта страхования нужна для:

• установления страховой суммы, которая определяет меру обязательств со стороны страховщика;

• установления величины страхового вознаграждения, которая определя­ется степенью возможного ущерба;

• оценки возможности или невозможности страхования данного риска.

Для оценки риска в страховой практике применяют различные методы.

Метод индивидуальных оценок применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик де­лает произвольную оценку, отражающую его профессиональный опыт и субъективный взгляд.

Для метода средних величин характерно подразделение отдельных риско­вых групп на подгруппы. Тем самым создается аналитическая база для определений размера по рисковым признакам (например, балансовая стоимость объекта страхования, суммарные производственные мощности, вид производственного цикла).

Метод процентов представляет собой совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе, зависящих от возможных по­ложительных и отрицательных отклонений
от среднего рискового типа. Ис­пользуемые скидки и надбавки выражаются в процентах (иногда
в промил­ле) от среднего рискового типа.

При оценке риска выделяют следующие основные его классификационные виды:

· риски, которые возможно застраховать;

· риски, которые невозможно застраховать;

· благоприятные риски (в страховой практике указанные риски не рассматриваются);

· неблагоприятные риски, риски страховщика.

Наибольшую группу составляют риски, которые возможно застраховать.

Страховымявляетсяриск,который может быть оценен с точки зрения ве­роятности наступления страхового случая и количественных размеров ущерба.

Основные критерии, которыепозволяют считать риск страховым:

· риск, который включается в объем ответственности страховщика, дол­жен быть возмещен;

· риск должен носить случайный характер;

· случайность проявления данного риска следует соотносить с массой од­нородных объектов;

· наступление страхового случая, выраженное в реализации риска, не должно быть связано
с волеизъявлением страхователя или иного заинте­ресованного лица. То есть нельзя принимать
на страхование риски, ко­торые связаны с умыслом страхователя;

· факт наступления страхового случая неизвестен во времени и пространстве;

· страховое событие не должно иметь размеров катастрофического бед­ствия, то есть
не должно охватывать массу объектов в рамках крупной страховой совокупности, причиняя массовый ущерб;

· вредоносные последствия реализации риска необходимо объективно измерить и оценить.

В зависимости от источника опасности выделяют риски:

• связанные с проявлением стихийных сил природы - землетрясения, навод­нения, сели, цунами и другие природные явления;

• связанные с целенаправленным воздействием человекав процессе присво­ения материальных благ - кражи, ограбления, акты вандализма и другие противоправные действия.

По объему ответственности страховщика риски делят на индивидуальныеи универсальные.Например, индивидуальный риск выражен в договоре стра­хования шедевра живописи
на время его перевозки и экспозиции на случай актов вандализма. Универсальный риск, который включается в объем ответ­ственности страховщика по большинству договоров имущественного стра­хования, - это кража.

Особую группу составляют специфические риски: аномальные и катаст­рофические. К аномальнымотносятся риски, величина которых не позволя­ет отнести соответствующие объекты
к тем или иным группам страховой совокупности.

Катастрофические риски составляют значительную группу, которая охватывает большое число застрахованных объектов или страхователей, причиняя при этом значительный ущерб в особо крупных размерах. Эти риски связаны с проявлением стихийных сил природы, а также с преобразующей деятельностью человека в процессе присвоения материальных благ (напри­мер, аварии
на АЭС).

С риском предпринимательсталкивается на разных этапах своей деятель­ности, и причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень много. Под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источ­никами являются:

- непосредственно хозяйственная деятельность фирмы;

- де­ятельность самого предпринимателя;

- недостаток информации о состояний внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности, и т. д.

Исходя из этого следует различать:

· риск, связанный с хозяйственной деятельностью;

· риск, связанный с личностью предпринимателя;

· риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

Недостаток информации о налогообложении в России или в стране зару­бежного партнера - это источник потерь в результате взыскания штрафных санкций с фирмы со стороны государственных органов. Недостаток информа­ции о конкурентах также может стать источником потерь для предпринимателя.

Риск, связанный с личностью предпринимателя, определяется тем, что все предприниматели обладают различными знаниями в области предприни­мательства, навыками и опытом ведения предпринимательской деятельности, различными требованиями к уровню рискованности отдельных сделок.

В общей классификации рисков принято различать:

· политический риск;

· производственный риск;

· коммерческий риск;

· финансовый риск;

· технический риск;

· отраслевой риск;

· инновационный риск,

Политический риск - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики.

Политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами
в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.

Политический риск с неизбежностью присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, можно лишь верно оценить и учесть. Политические риски можно подразделить
на четыре группы:

• риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;

• риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвер­тирование местной валюты;

• риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой нахо­дится компания-контрагент;

• риск военных действий и гражданских беспорядков.

Риск национализации можно толковать широко - от экспроприации до принудительного выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами.

Риск трансферта связан с переводом местной валюты в иностранную. Примером может служить ситуация, когда предприятие работает рентабель­но, получает прибыль в национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин тому может быть множество, например, принудительно длинная очередь на конвертацию.

Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.

Политический риск условно можно также подразделить на страновой, региональный и международный.

Под страновым политическим риском понимается нестабильность внут­риполитической обстановки в стране, оказывающая влияние на результаты деятельности компаний. В результате возрастает риск ухудшения их финан­сового состояния вплоть до банкротства.

Под региональным политическим риском понимается нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на ре­зультаты деятельности предпринимательских фирм.

Учет международного политического риска важен для предприниматель­ской деятельности как фирм, имеющих выход на международный рынок, так и фирм, имеющих только зарубежных партнеров.

Любая производственная деятельность сопряжена с освоением новой тех­ники и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности произ­водства. Однако внедрение новой техники
и технологий ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству.

Технический риск определяется:

• степенью организации производства;

• проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности);

• возможностью проведения ремонта оборудования собственными сила­ми фирмы.

К техническим рискам относятся:

• вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-иссле­довательских работ;

• вероятность потерь в результате недостижения запланированных техни­ческих параметров
в ходе конструкторских и технологических разработок;

• вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства, что не позволяет освоить результаты новых разработок;

• вероятность потерь в результате возникновения при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во времени проблем;

• вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования и т. д.

Технический риск относится к группе внутренних рисков - предприни­матель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и их возникновение во многом зависит от деятельности самого предпринимателя.

Производственный риск связан с:

• производством продукции, товаров и услуг;

• осуществлением любых видов производственной деятельности, в про­цессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекват­ного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь ра­бочего времени, использования новых методов производства.

К основным причинампроизводственного риска относятся:

• снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие:

- снижения производительности труда;

- простоя оборудования, потерь рабочего времени;

- отсутствия необходимого количества исходных материалов;

- повышенного процента брака производимой продукции;

• снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи
с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;

• увеличение расхода материальных затрат в результате:

- перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии;

- увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;

• рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокой, чем запланировано, заработной платы отдельным сотрудникам;

• увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изме­нения ставки налогов в неблагоприятную для фирмы сторону;

• низкая дисциплина поставок, перебои со снабжением топливом и элек­троэнергией;

• физический и моральный износ оборудования предприятий.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.

Основные причиныкоммерческого риска:

- снижение объемов реализации в результате падения спроса или потреб­ности на товар, реализуемый фирмой, вытеснение его конкурирующи­ми товарами, введение ограничений на продажу;

- повышение закупочной цены товара в процессе реализаций предприни­мательского проекта;

- непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченны­ми, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно-постоянных рас­ходов);

- потери товара;

- потери качества товара в сфере обращения (при транспортировке, хранении), что приводит
к снижению его цены;

- повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в резуль­тате выплаты штрафов непредвиденных пошлин и отчислений, что при­водит к снижению прибыли фирмы.

Коммерческий риск включает в себя риски, связанные с:

- реализацией товара (услуг) на рынке;

- транспортировкой товара (транспортный);

- приемкой товара,(услуг) покупателем;

- платежеспособностью покупателя;

- форс-мажорными обстоятельствами.

Отдельно следует выделить транспортные риски. В настоящее время, в соответствии с «Инкотермс–2000», транспортные риски классифицируются по степени ответственнос­ти в четырех группах: Е, F, С, D.

Группа Е включает одну ситуацию - когда поставщик (продавец) держит товар на своих собственных складах (Ex Works). Риск принимает на себя по­ставщик до момента принятия товара покупателем. Риск транспортировки от помещения продавца до конечного пункта уже принимается покупателем.

Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответственности и, соответственно, рисков:

FCA - риск и ответственность продавца переносятся на покупателя в момент передачи товара в условленном месте;

FAS - ответственность и риск за товар переходят от поставщика к покупателю в определенном договором порту;

FOB - продавец снимает с себя ответственность после погрузки товара на борта судна.

Группа С включает ситуации, когда экспортер, продавец заключают с покупателем договор на транспортировку, но не принимают на себя никакого риска. Это следующие ситуации:

CFK- продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта при­бытия, но риск и ответственность за сохранность товара и дополнительные затраты .берет на себя покупатель;

CIF- кроме обязанностей, как в случае CFK, продавец обеспечивает и оплачивает страховку рисков во время транспортировки;

СРТ - продавец и покупатель делят между собой риски и ответствен­ность. В определенный момент (обычно в каком-то промежуточном пункте транспортировки) риски полностью переходят от продавца к покупателю;

CIP -риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте транспортировки, но, кроме этого, продавец обеспе­чивает и оплачивает стоимость страховки товара.

Группа D означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой группе относятся следующие конкретные ситуации:

DAF- продавец принимает на себя риски до определенной государ­ственной границы. Далее риски принимает на себя покупатель;

DES - передача рисков продавцом покупателю происходит на борту судна;

DEQ-передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;

DDU- продавец принимает на себя транспортные риски до определен­ного договором места (чаше всего - это склад) на территории покупателя;

DDP - продавец ответствен за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но покупатель оплачивает их.

Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок (в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают валюта, ценные бумаги, де­нежные средства), к финансовому риску относятся:

• валютный риск;

• кредитный риск;

• инвестиционный риск.

Валютный риск - этовероятность финансовых потерь в результате изме­нения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. При этом изменение курсов валют по отношению друг к другу про­исходит в силу многочисленных факторов,в том числе в связи с изменени­ем внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных пото­ков из страны в страну, спекуляцией и, т. д.

Ключевым фактором характеризующим любую валюту, является степень доверия к валюте
со стороны резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте - многофакторный критерий, состоящий из показателей:

• доверия к политическому режиму в данной стране;

• степени открытости ее экономики;

• либерализации экономики и режима обменного курса;

• экспортно-импортного баланса страны;

• базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабиль­ность развития страны в будущем.

Валютный риск включает в себя три составляющие:

- экономический риск;

- риск перевода;

- риск сделок.

Экономический риск для фирмы состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в националь­ной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относит­ся к инвесторам, зарубежные инвестиции которых - акции или долговые обязательства - приносят доход в иностранной валюте.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. В том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены акти­вы фирмы, стоимость этих активов также уменьшается.

Риск сделок - это вероятность убытков по конкретным операциям в ино­странной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки
в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов, и состоит в возможности изменения величи­ны поступлений или платежей при пересчете в национальную валюту.

Следует различать валютный риск для импортера и риск для экспортера.

Риск для экспортера - это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров.

Риск для импортера - это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.

Кредитный риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования своей деятельности внешнего займа. Кредитный риск воз­никает в процессе делового сотрудничества предприятия
со своими креди­торами:

• с банком и другими финансовыми учреждениями;

• с контрагентами - поставщиками и посредниками;

• с акционерами.

Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причинывозникновения кредитного риска:

- недобросовестность заемщика, получившего кредит;

- ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит;

- неблагоприятная экономическая конъюнктура;

- некомпетентность руководства фирмы и т. д.

Инвестиционный риск связансо спецификой вложения фирмой денежных средств в различные проекты.

Отраслевой риск - это вероятность потерь в результате изменений в эко­номическом состоянии отрасли и степени этих изменений как внутри от­расли, так и по сравнению с другими отраслями. При анализе отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:

• деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за опре­деленный (выбранный) период времени;

• насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива, по сравнению с экономикой страны в целом;

• каковы результаты деятельности различных компаний внутри одной и той же отрасли, имеются ли значительные расхождения в результатах.

С уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия жизненно­го цикла отрасли
и состояние внутриотраслевой конкуренции. Об ее уровне можно судить по следующей информации:

• степень ценовой и неценовой конкуренции;

• легкость или сложность вхождения компании в отрасль;

• наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене товаров-заменителей;

• платежеспособный спрос покупателей;

• рыночная способность поставщиков;

• политическое и социальное окружение.

Однако перечисленные условия, в которых функционирует отрасль, подвержены неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому фирмам необ­ходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах деятельности.

Инновационный риск - это вероятность потерь, возникающих при вложе­нии фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, воз­можно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.

Инновационный риск возникает в следующих ситуациях:

• при внедрении более дешевого метода производстватовара или услуги, по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить фирме временную сверхпри­быль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной тех­нологии. В данной ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска - возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

• при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в связи с использованием старого оборудования;

• при производстве нового товара или услуги с помощью новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя: риск того, что новый товар или услуга могут не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции.