Анализ и прогноз валовых доходов предприятия
Прогноз денежного потока или прибыли является основой всего процесса оценки и требует знания комплекса факторов, влияющих на объект оценки.
При прогнозировании будущих денежных доходов предприятия к рассматриваемым факторам следует отнести:
- прогноз объема производства и цен на продукцию или общего роста объемных показателей;
- соотношение экспортной продукции и продукции, реализуемой на внутреннем рынке;
- прогноз производственных мощностей;
- прогноз последствий капиталовложений;
- долгосрочные темпы роста в остаточный период;
- ретроспективные темпы роста предприятия;
- общеэкономические перспективы;
- перспективы в отрасли с учетом конкуренции;
- изменение спроса на продукцию;
- ожидаемое повышение цен на продукцию;
- номенклатуру продукции;
- планы менеджмента.
Анализ и прогноз расходов предприятия по годам прогнозного периода
Необходимо:
- учесть взаимозависимости и тенденции прошлых лет;
- изучить соотношение постоянных и переменных издержек;
- оценить инфляционные ожидания для каждой категории издержек;
- выявить единовременные и чрезвычайные статьи расходов, которые могли иметь место в прошлые годы, но в будущем вероятно не встретятся;
- амортизационные суммы следует определять исходя из нынешнего уровня активов и анализа будущего прироста и выбытия активов;
- в целях повышения обоснованности прогнозной оценки сравнить прогнозируемую доходность с соответствующими показателями для конкурентов или среднеотраслевыми показателями.
Инвестиционный анализ
Включает три компонента:
Капиталовложения с целью замены основных активов предприятия по мере их износа, а также приобретения и строительства новых активов для расширения производственных мощностей в будущем.
Собственный оборотный капитал предприятия (сумма начального собственного оборотного капитала и дополнительного собственного оборотного капитала, необходимого для финансирования будущего роста предприятия).
Изменение остатка долгосрочной задолженности (получения и погашения кредитов).