Понятие и методика расчета продолжительности операционного и финансового циклов организации.

Финансовый цикл - период оборота средств, который равен интервалу между притоком и оттоком оборотного капитала.

Финансовый цикл – одна из немногих величин в экономике, которая, во-первых, может иметь отрицательное значении, во-вторых, хорошо, когда она имеет отрицательное значение. В самом деле, посмотрим, как формируется финансовый цикл. Представим себе новообразованную компанию, которая начинает бизнес с закупа сырья и материалов. Если ни у нее, ни у ее основателей нет давних прочных связей с поставщиками, которые позволили бы получить отсрочку платежа сразу, то придется платить вперед. Потом потребуется время на производство, потом – на реализацию, потом какое-то время займет инкассирование долгов (мы же молодые, входим на рынок, должны заманивать клиента, в т.ч. товарным кредитом. Дальше, по мере того как компания набирается опыта и зарабатывает себе кредитную историю, она может получить у поставщиков товарный кредит. А если она за это же время еще и укрепит свое рыночное положение настолько, что сумеет сократить предоставляемую своим клиентам отсрочку (или вообще перейдет на оплату наличными)

Путями сокращения финансового цикла являются уменьшение периода оборота дебиторской задолженности и увеличение периода оборота кредиторской задолженности

Операционный цикл = цикл запасов + цикл дебиторской задолженности

Операционный цикл, из которого вычли цикл кредиторской задолженности, превращается в финансовый цикл. Это промежуток времени между оплатой собственных счетов и получением средств от клиентов, иногда именуемый «разрывом», «дыркой» и так далее в том же духе. Чем он короче, тем меньше потребность компании в финансировании, поэтому к его сокращению есть прямой смысл стремиться.

Финансовый цикл = операционный цикл – цикл кредиторской задолженности = цикл запасов + цикл дебиторской задолженности – цикл кредиторской задолженности

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦИКЛ - период пребывания предметов труда в производственном процессе с начала изготовления до выпуска продукта в пределах одного промышленного предприятия.

ЦИКЛ ОПЕРАЦИОННЫЙ — период времени между приобретением материалов, используемых в производственном процессе, и их продажей в обмен на денежные средства или инструменты, легко обратимые в денежные средства

Полный цикл оборота оборотных активов в производстве характеризуется скоростью производства и реализации продукции:

Д -> МПЗ -> НП -> ГП -> Д',

где Д -- денежные средства, авансированные в оборотные активы; МПЗ -- материально-производственные запасы; НП -- незавершенное производство; ГП -- готовая продукция на складе и в отгрузке; Д' -- денежные средства в форме выручки от продажи товаров, включая прибыль:

Д'= Д + ДД,где ДД -- изменение величины оборотных активов (средств), причем при ДД < 0 предприятие убыточно, а при ДД > 0 оборотные активы увеличиваются.

Промежуток времени, в течение которого текущие активы предприятия (оборотные активы) совершают полный оборот, называется операционным циклом:

ОЦ = ПЦ + ПОдз,

где ОЦ -- операционный цикл, дней; ПЦ -- производственный цикл, дней; ПОдз -- период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней.