Метод «затраты - прибыль»
Под различными видами“прибыли” здесь понимаются различные критерии. Одно из основных требований этого метода, заложенное в алгоритме принятия решений, - возможность складывать различные виды “прибыли”, получая единую составную величину - “прибыль”, характеризующую проект.
Составную “прибыль” могут образовывать такие показатели, как потоки платежей, внутренняя норма окупаемости, срок окупаемости и т.д.
В методе “затраты - прибыль” для каждого проекта с номером k, рассчитав значение составной прибыли Bk и требуемых затрат Ck, можно рассчитать и величину отношения Bk/Ck, характеризующую ожидаемое значение составной “прибыли” на единицу затрат.
Далее, упорядочив проекты по убыванию значения отношения Bk/Ck, получим ранжирование рассматриваемых проектов по степени предпочтительности.
Для того чтобы сформировать портфель проектов, обладающих максимальной ожидаемой составной “прибылью”, необходимо последовательно включать в такой перечень проекты по убыванию отношения Bk/Ck до тех пор, пока не будет исчерпан выделенный на финансирование проектов объем средств С. Если проекты, включенные в перечень согласно изложенному выше алгоритму, полностью исчерпывают С, то получаем оптимальное решение задачи распределения ресурсов. В противном случае необходимо дополнительно учитывать возможное наиболее эффективное использование остатка выделенного объема финансирования.
Пример 1.
Пусть имеется 7 проектов Р1, Р2,...,Р7. Для каждого из проектов Р1,Р2,...,Р7, представленных в табл. 1. 2, известны оценки эффективности, которые в методе “затраты - прибыль” будем интерпретировать как значение составной прибыли, а стоимость реализации проекта - как затраты.
Таблица 1.2
Исходные данные для расчета
эффективности проекта по методу «затраты-прибыль»
Показатель | Проекты | ||||||
Эффективность (в условных единицах | |||||||
Стоимость реализации проекта (в млрд. руб.) |
Пусть общий объем финансирования, выделенный для реализации проектов, равен 45 млрд. руб.
Рассчитаем для каждого проекта отношения Bk/Ck. B1/C1 = 2.6; B2/C2 = 2; B3/C3 = 2.3; B4/C4 = 2.25; B5/C5 = 2.86; B6/C6 = 2.67; B7/C7 = 1.2.
Теперь можем упорядочить проекты по убыванию доли составной прибыли, приходящейся на единицу затрат: Р5, Р6, Р1, Р3, Р4, Р2, Р7. После такого расчета легко определить наиболее предпочтительные проекты для первоочередного финансирования.
Это проекты Р5, Р6, Р1, Р3, Р4. Их суммарные затраты составляют 45 млрд. руб., что совпадает с выделенным объемом финансирования, а суммарная составная прибыль равна 112 условным единицам.
Динамические методы оценки