Валютные операции.

Понятие валютной операции. Принципы классификации валютных операций. Процедура валютной сделки.

Валютная позиция. Понятие короткой и длинной валютной позиции.

Наличие сделки. Валютные операции с немедленной поставкой («спот»).

Срочные сделки с иностранной валютой. Цели форвардных сделок. Три особенности форвардных сделок. Разновидности форвардных сделок. Понятие премии и дисконта. Формула их расчета. Взаимосвязь форвардных курсов валют и процентных ставок на валютном рынке. Формула пересчета премии и дисконта в годовые проценты. Действия банка в случае финансовой неспособности клиента завершить срочную (форвардную) сделку согласно контракту.

Фьючерские сделки. Сходство между форвардными и фьючерсными сделками и различия между ними. Рынок фьючерсов.

Опционные сделки. Их классификация.

Операция «своп»: цели, сущность и значение. Разновидности сделок «своп». Валютные и процентные свопы. Рынок сделок «своп».

Сущность игры на понижение и повышение курса валюты. Использование срочных валютных сделок как метод страхования то валютных рисков. Валютная спекуляция: «лидз энд лэгз». Хеджирование.

Валютный арбитраж как валютная операция. Условия существования и формы валютного арбитража. Их зволюция.

Спекулятивный и конверсионный валютный арбитраж. Регулирование и контроль за валютными операциями. Процентный арбитраж. Сущность и формы процентного арбитража. Современное состояние и виды валютных операций, осуществляемых на российском валютном рынке. Перспективы развития.

Валютные риски и защитные оговорки.

Понятие валютного риска. Причины возникновения валютных рисков. Методы уменьшения /ликвидации валютных рисков.

Защитные оговорки. Односторонние и двусторонние оговорки. Золотая оговорка, причины ее отмены. Валютная и многовалютная оговорки, их формы и особенности применения.

Использование международных счетных денежных единиц (СДР, ЭКЮ) в многовалютных (мультивалютных) оговорках. Комбинированная валютно-товарная оговорка.

Методы регулирования и страхования валютного риска. Установление лимитов открытой валютной позиции как форма регулирования валютного риска. Использование форвардных сделок, сделок на условиях опциона, сделок «своп» для страхования от валютного риска.

Инструменты управления рисками. Банковская гарантия: понятие, виды, процедура выдачи и исполнения гарантии.

Валютные риски в России и страхах СНГ и применяемые защитные оговорки.