Оценка влияния операционного левереджа — выдержка из реферата Операционный рычаг и его прикладное использование
Оценку влияния операционного левереджа целесообразнее представить в табличной форме (табл. 1). Данные для анализа в приложении.
Таблица 1
Определение силы воздействия операционного рычага (в сопоставимых ценах), тыс.р.
| Наименование показателя | 2006 г. | 2007 г. | Темп прироста, % |
| Товарооборот | 21631 | 27231 | 25,89 |
| Валовой доход (валовая прибыль) | 4738 | 6029 | 27,24 |
| Переменные издержки | 1709 | 2079 | 21,67 |
| Маржинальный доход (валовая маржа) | 3029 | 3950 | 30,39 |
| Постоянные издержки | 697 | 2318 | 232,61 |
| Прибыль от продаж | 2332 | 1631 | -30,05 |
| Сила воздействия операционного рычага, единиц | 1,30 | 2,42 | 86,41 |
| Темп прироста выручки, % | 157,88 | 25,89 | 16,40 |
| Темп прироста прибыли, % | -7199,09 | -30,05 | 0,42 |
| Уровень операционного левереджа, единиц | -45,60 | -1,16 | 2,55 |
| Примечание. Расчеты приведены по данным в сопоставимых ценах, т.е. без учета инфляции. | |||
По аналитическим данным табл. 1 в сопоставимых ценах сила воздействия операционного рычага в 2009 г. равна 1,30. Это означает, что при возможном увеличении выручки на 1%, прибыль возрастет на
,
и наоборот, при снижении выручки на 1% прибыль снизится на 1,30%.
В 2010 г. показатель силы операционного левереджа вырос на 86,41% и стал равен 2,4 То есть прирост прибыли увеличился вдвое по сравнению с предыдущим периодом, и в ответ на 1%-ное увеличение выручки прибыль ответит повышением на 2,42%.
Для определения влияния выручки на изменения прибыли в отчетном периоде в сравнении с базисным под воздействием операционного рычага воспользуемся формулой:
.
Следовательно, из-за прироста выручки на 25,89 % в 2010 г. прибыль увеличилась под воздействием операционного рычага на величину, равную 33,63%.
Уровень операционного левереджа показывает степень чувствительности прибыли от реализации к изменению объема выручки.
Наблюдения показывают, что наибольшее значение коэффициента производственного левереджа получается, когда выше отношение постоянных расходов к переменным. Каждый процент прироста выпуска продукции при сложившейся структуре издержек обеспечивает снижение прибыли от реализации
Знак минус означает, что направления изменения прибыли и выручки разные. Но в случае 2009 г. это утверждение неправомерно, т.к. темп прироста прибыли рассчитывался к убытку.
В 2010 г. уровень производственного рычага составил минус 1,16%, т.е. повышение выручки на 1% повлечет за собой снижение прибыли на 1,16%.